本公司及董事會全體成員保證公告內容的真實、準確和完整，沒有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。
經深圳證券交易所《關於佛山市燃氣集團股份有限公司人民幣普通股股票上市的通知》（深證上［2017］754號）同意，佛山市燃氣集團股份有限公司（以下簡稱“公司”或“本公司”）發行的人民幣普通股股票在深圳證券交易所上市，證券簡稱為“佛燃股份”，證券代碼為“002911”。公司首次公開發行的56,000,000股人民幣普通股股票自2017年11月22日起在深圳證券交易所上市交易。
公司鄭重提請投資者註意：投資者應充分瞭解股票市場風險及本公司披露的風險因素，在新股上市初期切忌盲目跟風“炒新”，應當審慎決策、理性投資。
現將有靜電除油機關事項提示如下：
一、公司近期經營情況正常，內外部經營環境未發生重大變化，目前不存在未披露重大事項。
二、公司、控股股東和實際控制人不存在應披露而未披露的重大事項，公司近期不存在應披露而未披露的重大對外投資、資產收購、出售計劃或其他籌劃階段的重大事項。公司募集資金投資項目按照招股說明書披露的計劃實施，未發生重大變化。
三、公司聘請的立信會計師事務所（特殊普通合夥）對公司2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-6月的財務報表及財務報表附註進行瞭審計，並出具瞭標準無保留意見的審計報告（信會計師報字［2017］第ZB11818號）。根據審計報告，本公司2014年度至2017年1-6月的主要財務數據如下：
（一）合並資產負債表的主要數據
單位：萬元
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（二）合並利潤表的主要數據
單位：萬元
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（三）合並現金流量表的主要數據
單位：萬元靜電排油煙機
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（四）主要財務指標
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四、財務報告審計截止日後公司經營情況和財務狀況的簡要說明
財務報告審計截止日後，公司所處行業未發生重大不利變化，公司經營情況穩定，經營模式未發生重大變化，未出現影響公司經營的不利因素，財務狀況穩定；董事、監事、高級管理人員、核心業務人員保持穩定，亦未發生其他可能影響投資者判斷的重大事項。
公司2017年1-9月經營穩定，業績與去年同期相比基本持平，實現營業收入3,075,733,081.24元，同比增長12.72%；歸屬於發行人股東的凈利潤為277,240,634.19元，同比增長0.86%。
結合行業發展趨勢和公司實際經營情況，公司預計2017年度實現營業收入425,000萬元至437,300萬元，同比增長12.77%至16.03%；凈利潤45,000萬元至46,000萬元，同比增長2.85%至5.14%；歸屬於母公司股東的凈利潤34,500萬元至35,500萬元，同比增長2.33%至5.30%；扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的凈利潤34,300萬元至35,300萬元，同比增長1.19%至4.14%。上述預計不構成盈利預測及利潤承諾，是公司基於目前整體經營環境未發生重大變化，並結合瞭2017年1-9月已實現經營業績、城市燃氣行業平穩供氣的經營特性以及公司氣源采購、銷售預計等實際經營情況進行的合理預計。若公司實際經營狀況與公司初步預測發生較大變化，公司將根據實際情況及時進行披露，請廣大投資者謹慎決策，註意投資風險。
五、公司特別提醒投資者認真註意以下風險因素
（一）管道天然氣定價政策受物價主管部門調控的風險
為持續推動我國天然氣市場持續良性發展，2011年以來國傢制定天然氣價改“三步走”戰略。2013年、2014年非居民用存量氣價格兩次上調，增量氣一步到位與國際市場接軌，天然氣價格管理由出廠環節轉移至門站環節，實行政府指導的最高上限價格管理。國傢發改委宣佈自2015年4月1日起對各省增量氣最高門站價格每立方米下降0.44元，存量氣最高門站價格每立方米上調0.04元（居民用氣門站價格不作調整），至此我國增量氣與存量氣價格正式並軌，氣價改革“三步走”戰略全面完成。
根據《中共中央國務院關於推進價格機制改革的若幹意見》（中發[2015]28號），未來將按照“管住中間、放開兩頭”總體思路，推進天然氣價格改革，促進市場主體多元化競爭，穩妥處理和逐步減少交叉補貼，還原其商品屬性。盡快全面理順天然氣價格，加快放開天然氣氣源和銷售價格。
根據《廣東省物價局關於管道燃氣價格的管理辦法（試行）》（粵價[2012]266號），城市管道燃氣銷售價格授權市、縣人民政府制定和調整。城市管道燃氣企業的分銷價格、居民用氣價格、公用性質用氣價格、工商業用氣價格和相關服務價格授權市、縣人民政府制定和調整，報廣東省人民政府價格主管部門備案。
公司主要的經營區域在佛山市內，根據佛山市物價局《關於調整管道天然氣居民用氣銷售價格和建立其他用氣定價機制的通知》（佛價[2010]118號）的規定，從2010年9月1日起，佛山市管道天然氣居民用氣價格每立方米為3.65元；居民以外的其他用氣價格實行下遊銷售價格與上遊供貨價格同方向聯動的定價機制，原則上天然氣企業年度統算運行費不得超過審定的標準、成本利潤率不得超過8%。根據佛山市物價局《關於高壓管網管道天然氣輸配價格有關問題的批復》（佛價[2010]107號）的規定，從2010年9月1日起，高壓管網公司銷售的廣東大鵬一期合同氣按2.18元/立方米執行；其他氣源價格實施與上遊價格同方向聯動；並實行成本利潤雙控制的管理原則。上述兩個文件佛價[2010]118號文及佛價[2010]107號文的有關規定均執行至2015年12月31日止。
根據於2016年1月1日實行的佛山市物價局《關於調整管道天然氣居民用氣銷售價格和建立其他用氣定價機制的通知》（佛發改價[2015]60號），高壓管網公司的分銷價格實行成本利潤雙控制和與氣源同方向聯動的定價機制，其配氣價格即原代輸價格實行最高限價管理。此外，居民用氣價格方面，統一全市容量氣價和計量氣價並實施階梯氣價。對公用性質用氣價格實行政府定價，而就工商業用氣價格則實行最高限價管理，工商業用氣最高限價每年年初由佛山市價格主管部門根據氣源價格變化、市場供求狀況、社會承受能力等綜合因素進行調整，並實行購氣成本與最高限價同方向聯動的動態調整機制。
上述文件總體體現瞭對居民供氣實行階梯氣價、價格保持總體穩定；工商業用戶實行購氣成本與最高限價同方向聯動的動態調整機制。從公司運行情況來看，總體上成本利潤率水平被控制在一定范圍內。但如果未來政府相關部門對天然氣的銷售價格、定價政策或定價機制作出調整，導致公司的利潤空間受到壓縮，或者物價主管部門未能就氣源價格變動及時同步、充分聯動調整，將會對本公司產生不利變化，可能會對本公司管道天然氣業務經營和經濟效益造成不利影響。
（二）佛山市產業結構調整引致的風險
2016年，佛山市實現地區生產總值8,630億元，同比增長8.3%；規模以上工業實現增加值4,718.72億元，同比增長7.7%。佛山市工業基礎發達，近年來佛山市第二產業在地區生產總值中的比重均在60%左右，呈現出以第二產業為主的結構。在佛山市能源消費中，第二產業尤其是工業能源消費對佛山市能源消費總量具有十分重要的影響，其中陶瓷、玻璃、鋁材加工、紡織印染等高耗能行業較為集中。
《佛山市能源中長期規劃（2010-2020）》中提出，要通過產業結構調整和節能發展緩解能源供需矛盾，提高能源利用效率，推動佛山市產業結構的調整。對現有產業結構進行調整優化，需要加快發展低能耗、低污染的第三產業，以及高新技術產業和先進制造業，通過開展廣泛的節能減排和清潔生產降低第二產業能耗是今後發展的重點。到2020年佛山市產品結構和服務結構也將發生變化，資金密集型、技術密集型的產品和服務要快於高耗能行業的增長速度。
雖然政策支持大力推廣使用天然氣等清潔能源，同時隨著高耗能企業在產業升級過程中優先使用城市燃氣等清潔能源，有利於提升公司未來的業務成長空間，但隨著政府對高耗能產業的限制和轉移工作的進一步推進，在帶來新的高新技術和資源消耗低的用戶同時，也會促使部分高耗能產業用戶的遷移或減產，減少發行人潛在客戶的數量可能會對公司未來業績增長產生不利影響。
（三）供應商集中的風險
為保障氣源穩定和形成多主體的氣源供應結構，同時滿足未來日益增長的天然氣需求，本公司控股子公司高壓管網公司及肇慶佛燃與上遊天然氣供應商簽署照付不議合同，以實現多個氣源的聯網供應、互補調配，有效地降低供應商集中的風險。
公司根據行業慣例采取照付不議原則簽署天然氣購銷合同以獲得中長期氣源，截止目前主要包括：
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報告期內，公司采購的來自於廣東大鵬、中海油氣電及中石油等長期天然氣氣源供應量合計數占當年天然氣采購總量的比例分別約為91%、93%、87%和85%，一方面確保瞭公司能夠獲得長期且相對穩定的天然氣供應保障，另一方面也一定程度上形成瞭對少數供應商的高度依賴。此外，高壓管網公司、肇慶佛燃向上遊天然氣供應商采購的部分天然氣需要由廣東省天然氣管網有限公司提供管道天然氣輸送服務，並向其支付相應的管輸費用。
報告期內，本公司天然氣采購向前五名供應商合計采購額占同期天然氣采購總額的比例分別為94.35%、97.90%、90.17%和90.26%。這主要與我國天然氣上下遊產業鏈環節的特點密切相關。當前我國天然氣上遊勘探開發和中遊輸配環節高度集中在中石油、中石化和中海油三大國有石油公司手中，三大公司國內天然氣產量占全國產量的95%以上，進口的天然氣約占全國總進口量的80%以上，供應量占國內天然氣市場份額的90%左右。
盡管城市燃氣處於天然氣利用的優先序位，但是隨著我國天然氣總體需求持續增長，如果天然氣上遊供應商供應量大幅減少、生產運行中出現重大事故，或出現其他不可抗力因素，不能按照合同保證天然氣的供應，則短期內會對公司的經營業務產生重大不利影響。
（四）照付不議采購模式的風險
“照付不議合同”是天然氣行業國際特有的經營模式，合同明確規定供氣的質量標準和數量要求，合同條款嚴格地規范並平衡供用氣雙方的權利及義務。依照合同約定，即使在市場變化的情況下，需求方用氣未達到合同約定數量時，賣方仍可要求買方依照照付不議量付款；供應方供氣未達到合同約定數量時，買方有權要求賣方作相應補償。由於天然氣開發項目投資大、風險高，天然氣上下遊企業通過簽訂較長期限的合同來降低開發項目的不確定性風險，即由上遊企業承擔資源開發風險、下遊企業承擔市場開發風險，上下遊企業通過合同約束實現風險共擔、利益共享。
目前高壓管網公司分別與廣東大鵬、中石油、中海油氣電分別簽訂瞭為期25年、27年、5年照付不議的長期合同；肇慶佛燃與中石油簽訂瞭為期27年照付不議的長期合同。本公司控股子公司盡管與前述天然氣供應商簽訂瞭長期照付不議合同，但供需雙方仍可通過協商方式來調整年合同量或年照付不議量以及就合同約定的照付不議義務進行協商豁免。
如果公司的市場開發量沒有達到所簽訂照付不議合同規定的照付不議量，或如果公司與上遊天然氣供應商無法通過協商方式就年合同量或年照付不議量調整達成一致，或無法就合同約定的照付不議義務予以協商豁免，則公司可能會面臨按照照付不議合同規定的照付不議量支付采購款項的風險。此外，由於公司與廣東大鵬簽署的照付不議合同采購價格相對較油煙分離機低，如該合同今後不能依約履行亦可能影響公司的天然氣采購成本並進而對公司經營業績產生不利影響。
（五）廣東大鵬公司可能存在由於上遊供應商等原因減少公司長期合同天然氣供應量的風險
本公司控股子公司高壓管網公司與廣東大鵬簽署瞭合同期為25年（自2006年起至2031年止）、累計天然氣采購量約為370萬噸的長期采購合同，穩產期合同年供應量約為17萬噸。報告期內公司采購的廣東大鵬一期合同天然氣占各年度天然氣總采購量的比例分別約為22%、18%、18%和21%，采購單價分別為1.37元/立方米、1.34元/立方米、1.32元/立方米和1.26元/立方米，在公司目前所采購的天然氣氣源中采購單價最低。廣東大鵬公司則與澳大利亞六方（以下簡稱“澳洲方”）簽訂瞭為期25年的《液化天然氣銷售與購買協議》，近年來天然氣市場價格大幅高於廣東大鵬公司的采購價格，自2011年以來澳洲方以臺風等惡劣天氣、電力系統故障導致生產線非計劃性關斷、裝載港變壓器故障或斷電、液化線關斷以及高溫影響等原因為由開始減船供應，高壓管網公司亦因此受到影響未能按合同約定足額獲取廣東大鵬一期合同天然氣。2014-2016年，上遊天然氣供應商減供應給高壓管網公司的廣東大鵬一期氣合計數為3,724萬方，其占報告期內2014-2016年高壓管網公司應按年合同量足額提取合計數的比例為5.50%，即報告期內2014-2016年廣東大鵬對高壓管網公司年均減供比例為5.50%，減供影響有限。
盡管公司目前加強瞭天然氣供應渠道和途徑的多元化，如向中石油采購西氣和向中海油采購海氣加強天然氣的長期供應，在現貨LNG市場上采購車載零擔氣以補充天然氣短期供應。但如果最終雙方未能友好協商解決，或若訴諸法律程序且裁定澳洲方獲勝，可能會導致公司的廣東大鵬一期氣合同面臨結束風險，或裁定澳洲方可減少天然氣供應量、或提高天然氣供應價格，則會對公司的天然氣采購或公司的經營業績產生不利影響。
1、高壓管網公司（買方）與廣東大鵬（賣方）所簽署的天然氣采購合同關於違約責任的約定
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2、澳洲方的具體訴求、廣東大鵬與澳洲方的溝通進展
澳洲方的主要訴求是要求修訂其與廣東大鵬簽訂的《天然氣購銷合同》（下稱“SPA”），核心要求是修訂價格條款以提高LNG價格。
自2014年起廣東大鵬與澳洲方展開談判，廣東大鵬在經過多輪會談、征求其聘請的專業律師團隊意見以及召開董事會商議後等，其於2016年8月根據第五屆董事會決議第11號回復澳洲方不與澳洲方進行SPA的談判。
針對澳洲方的減船供應，廣東大鵬根據第五屆董事會決議第20號和24號，已經於2017年2月17日向香港仲裁庭和澳洲賣方發出《仲裁通知》，要求澳洲方對減少供應的天然氣重新裝載交付，若賣方未作出如此安排，賣方應支付損害賠償。
3、澳州方減供對發行人經營業績影響的定量分析
以2016年為例，若廣東大鵬受其上遊澳州方減供影響對高壓管網公司的年減供比例（或短供數量占比）在[10%，50%]，測算其對公司有關經營指標的影響如下：
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上表測算假定向客戶銷售的天然氣綜合單價不變，即未考慮天然氣上下遊聯動定價機制，故營業收入變動率為0。而實際上公司的主要經營區域佛山市已建立天然氣上下遊聯動定價機制，公司天然氣采購成本上升在一定程度上可傳導至下遊客戶，目前該等下遊客戶的天然氣消費量占公司全部管道天然氣銷量中比重約為91%，因此，廣東大鵬一期氣短供的實際負面影響較上表測算更趨減小。
（六）糾紛訴訟風險
本公司存在的3項尚未瞭結的單筆爭議金額100萬元以上的訴訟和糾紛，具體包括：（1）南華投資作為順德燃氣的股東代表與發行人就順德燃氣利益受損等事宜的責任糾紛；（2）佛山市佳利達環保科技股份有限公司與三水燃氣、廣州地質勘察基礎工程公司、楊志能就工程地質勘探鉆斷電纜產生的侵權糾紛；（3）何少蕭與高壓管網公司、廣東大鵬就管道工程占用土地產生的侵權糾紛。
公司上述訴訟尚未瞭結，如果公司於上述訴訟中以敗訴結案，敗訴結果可能對公司未來經營成果產生不利影響。該等糾紛訴訟的詳細情況請見招股說明書“第十五節其他重要事項”之“四、訴訟和仲裁事項”。
（七）放開直供用戶的門站價格導致大型工業用戶議價能力上升引發的用氣價格下降和客戶流失的風險
國傢發改委決定，自2015年4月1日起放開天然氣直供用戶（化肥企業除外）用氣門站價格，由供需雙方協商定價，進行市場化改革試點。其中直供用戶指直接向上遊天然氣供應商購買天然氣，用於生產或消費、不再對外轉售的用戶。
直供用戶如大型工業用戶等天然氣消費量穩定且數量較大，一直為城市燃氣企業的優質客戶。放開直供用戶門站價格由供需雙方協商定價意味著包括工業客戶在內的直供用戶可以向上遊天然氣供應商購買天然氣，給城市燃氣企業帶來的影響體現在兩方面：一方面，就城市燃氣企業而言，其爭奪潛在的大型工業用戶的難度或將進一步加大；另一方面，由於現有大型工業用戶議價能力的上升，城市燃氣企業銷售給現有大型工業客戶的用氣價格存在進一步下降的可能，維護難度亦將增大，甚至不排除出現大型工業客戶流失的風險。
（八）天然氣采購價格波動風險
報告期內，公司采購的天然氣平均單價分別為每立方米2.55元、2.40元、1.99元和2.01元，逐年降低，總體呈下降趨勢。
隨著天然氣價格市場化機制改革的推進，未來影響天然氣采購價格的不確定性因素較多且可能短期內無法準確預判，天然氣采購價格的波動幅度可能較大。盡管有關天然氣物價政策已規定建立購氣成本與城市管道燃氣銷售價格聯動機制，但如果天然氣價格上漲過高，超過用戶的承受能力，或者與替代能源相比不具有相對綜合優勢，部分終端用戶可能會選擇其他替代性能源，如液化石油氣、柴油等，可能會影響公司未來業績增長的穩定性。
（九）受業務開展地區經濟發展水平、工商業基礎和城市化進程影響的風險
城市燃氣企業的經營發展受其特許經營區域的城市化進程、經濟發展水平以及工商業基礎的影響較大。
受經濟下行影響，2014年全國工業增加值和發電量增長放緩，天然氣市場需求出現緊縮，2014年全國天然氣消費增速創近10年來新低降至8.6%。2015年全國天然氣消費增速仍維持在個位數，處於近十年來的歷史低位。如果未來經濟持續低迷，全國天然氣市場可能會出現供大於求的局面，對城市燃氣企業未來推廣造成不利的影響。
本公司及其控股子公司的管道天然氣特許經營區域主要包括廣東省佛山市、南雄市、肇慶市高要區及佛山（雲浮）產業轉移工業園等區域。2016年公司的主業收入來自於佛山區域的占比高達97%。目前我國經濟發展進入新常態，正處在化解過剩產能、調整產業結構的大背景下，經濟增速總體上表現為換檔，由過去的兩位數增長下降至個位數增長。未來如果公司的主要經營區域經濟發展不能持續增長、或經濟增長顯著放緩、或城市化進程趨於停滯，亦可能會對本公司主營業務增長或經營業績造成不利影響。
（十）特許經營權屆滿特許經營權期間形成的項目資產到期處置的風險
在特許經營期間，本著“誰投資、誰所有”的原則，公司擁有所投資建設的管道天然氣設施等資產的所有權，但特許經營權期限屆滿公司需將特許經營權期間的項目資產移交給政府有關部門，同時依據資產評估結果獲得補償。作為城市燃氣企業的重要資產天然氣管道及相關設施的轉讓，可能對公司從事管道天然氣營運產生較為不利的影響。
（十一）毛利率波動風險
報告期內，公司主營業務收入占營業收入的比例均超過99%，公司主營業務突出。報告期內，公司主營業務綜合毛利率分別為20.82%、19.93%、21.55%和21.92%，總體保持穩定僅小幅波動。報告期內，公司主營業務收入占比90%左右的天然氣銷售業務毛利率分別為20.84%、19.84%、21.34%和21.41%，波動較小。
目前天然氣價格未完全實現市場化，體制改革尚在推進之中，且天然氣發展“十二五”規劃的天然氣消費量目標未如期實現。未來天然氣價格改革的目標為建立由市場發現價格的機制，還原天然氣的能源商品屬性；近年來我國天然氣消費增速趨緩，天然氣整體的供求關系或將由此前的供不應求逆轉為供應過剩，未來影響天然氣價格的不確定性因素較多，天然氣價格的波動幅度或將加大。本公司位居天然氣產業鏈的銷售環節，未來公司天然氣業務存在毛利率大幅波動的風險。
（十二）在建工程轉固導致固定資產折舊增加的風險
天然氣建設項目具有投資額大、建設周期長等特點。目前公司在建項目較多，截至2017年6月末在建工程賬面價值為24,689.32萬元，若公司在建投資項目不能達到預期盈利水平，公司的盈利能力將受到不利影響。公司存在因在建工程轉固、固定資產折舊增加導致經營業績波動的風險。
（十三）業績波動風險
2015年、2016年，公司營業收入增長率分別為5.80%、-7.94%，歸屬於母公司所有者凈利潤增長率分別為20.89%、-8.68%。2017年1-6月，公司營業收入、歸屬於母公司所有者凈利潤較2016年同期增長11.97%、減少5.72%，2016年度、2017年1-6月歸屬於母公司所有者凈利潤同比減少，主要原因一是2015年公司出售華信能100%股權，確認投資收益金額較大；二是報告期內公司根據天然氣價格政策的變化、公司氣源采購成本變動、可替代能源的價格變動等情況，下調瞭天然氣銷售單價，下調幅度較大，壓縮瞭利潤空間。公司預計2017年度營業收入、歸屬於母公司所有者凈利潤較2016年度增長12.77-16.03%、2.33%-5.30%。上述預計不構成盈利預測，是公司基於目前整體經營環境未發生重大變化，並結合瞭2017年上半年公司已實現經營業績、城市燃氣行業平穩供氣的經營特性以及公司氣源采購、銷售預計等實際經營情況進行的合理預計。
上述風險為公司部分風險因素，將直接或間接影響本公司的經營業績，請投資者特別關註公司首次公開發行股票招股說明書“第四節 風險因素”等有關章節，並特別關註上述風險的描述。
敬請廣大投資者註意投資風險，理性投資。
特此公告。
佛山市燃氣集團股份有限公司
董事會
2017年11月22日
本版導讀
廣東盛路通信科技股份有限公司
關於持股5%以上股東減持計劃實施完成的公告 2017-11-22 凱瑞德控股股份有限公司
2017年第三次臨時股東大會決議公告 2017-11-22 海航創新股份有限公司
關於全資子公司起訴平湖九龍山旅遊度假區管理服務有限公司的進展公告 2017-11-22 珠海華發實業股份有限公司
關於為子公司、合營公司擔保的公告 2017-11-22 佛山市燃氣集團股份有限公司
上市首日風險提示公告 2017-11-22
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